猪肉市场供给持续偏紧   生猪价格将维持高位运行

受“猪周期”下行、非洲猪瘟疫情冲击和一些地方不当禁养限养等因素影响，2019年全国生猪产能下降较多，猪价涨幅较大。据农业农村部监测，2019年12月生猪存栏同比下降37.7%，能繁母猪存栏同比下降31.4%，全年累计出栏量同比下降24.6%。市场供给不足导致猪肉价格、进口数量均创历史新高，全年生猪养殖头均盈利高达660元。

具体来看，2019年前三季度生猪产能持续下降，四季度开始有所回升。前期疫情较为严重的时候，很多大型养殖企业都通过调减生猪产能、放缓扩张步伐等方式，来应对疫情风险。后期随着大量小散户的退出及疫情逐步趋稳，大型企业集团开始实施新一轮扩张计划，“百万头生猪养殖项目”陆续在各地上马。受非洲猪瘟疫情影响，2019年种猪供应也较为紧缺。一方面供应少、价格高，另一方面外部引种风险较大，不少养殖场户选择从商品猪中留种。农业农村部规模以上屠宰企业监测数据显示，2019年12月屠宰企业公母猪屠宰比例分别为70%和30%，母猪数量明显偏少，说明有不少商品母猪被留作种用。正常情况下，商品母猪繁殖效率比二元母猪低15%~20%，虽然效率降低，但却能在一定程度上缓解产能不足的影响。

展望2020年，上半年生猪市场供应仍面临较大压力，如果疫情稳定，下半年开始，市场供给将逐步增加。从外部因素看，2020年猪肉进口可能会进一步增加，但受全球贸易量制约，增幅有限。此外，新冠肺炎疫情在一定程度上将影响生猪生产的恢复。综合判断，2020年猪肉市场将延续供给偏紧的态势，生猪价格将维持高位运行。

蛋鸡产能将达新高点      蛋价逐步高位回落

2019年在产蛋鸡存栏量持续上升，雏鸡补栏同比大幅增加，淘汰鸡数量和淘汰日龄正常，鸡蛋产量高于近四年平均水平，产能有过剩苗头，但由于对猪肉有替代作用，淘汰鸡价格持续高涨，上半年蛋价淡季不淡，下半年蛋价创历史新高。蛋鸡养殖效益创近10年最高值。

具体来看，我国蛋种鸡自主育种实力较强，保证了种源供应。据农业农村部监测，2019年我国祖代蛋种鸡产能持续下降，全年在产祖代种鸡平均存栏同比减少5.2%，在产父母代种鸡存栏处于高位，平均存栏同比上升17.5%，由于蛋鸡养殖效益较好，养殖户补栏积极，商品代鸡苗全年累计销售同比增加20.1%。受蛋鸡行业持续盈利影响，规模场建设加速，超大规模场陆续投产。2019年在产蛋鸡平均存栏同比增长5.7%，新增雏鸡同比增长20.5%，后备鸡平均存栏同比增长8.2%，全年累计鸡蛋产量同比增长5.7%。2019年鸡蛋价格和淘汰鸡价格达到近10年历史最高水平，年平均鸡蛋价格、淘汰鸡价格同比分别上涨6.4%、29.5%。从变化趋势看，蛋价季节性变化规律明显，传统节日元旦、春节、中秋、国庆对蛋价提振显著。饲料价格处于历年较低水平，蛋鸡养殖成本有所下降，低于近4年平均水平。2019年，每千克鸡蛋的生产成本为7.19元，其中饲料成本为5.47元，同比下降1.9%。同时，单产提高、死淘率降低、养殖效率提升有利于降低生产成本。此外，2019年鸡蛋价格和淘汰鸡价格持续上升，只鸡盈利约44元，同比增加16.59元。

展望2020年，蛋鸡产能将达到历史新高点，鸡蛋产量继续增长，蛋价会逐步高位回落。同时，蛋鸡产业规模化、标准化发展的趋势，促使企业进行品牌营销，打造品牌鸡蛋市场。蛋鸡养殖行业的发展竞争日益激烈，种鸡企业延伸服务，拓展品牌鸡蛋市场，未来蛋鸡行业的竞争会是以品牌蛋为核心的竞争。另外，我国蛋品深加工行业将迎来快速发展期。目前，市场上鸡蛋消费主要以鲜蛋为主，随着蛋制品深加工科技水平的不断提高，经过初级加工或深加工的半成品、再制品、精制品及其他以禽蛋为主要原料的新产品不断涌现，我国蛋制品消费将会逐步增加。此外，禽流感问题也是我国家禽业面临的最严峻考验，加之新冠肺炎的影响，养殖者要避免盲目跟风补栏，及时防范市场波动风险，并积极应对疫病风险，实行全进全出或分区养殖，避免疫情传染，防患于未然。积极适应环保政策要求，创新粪污处理方式，因地制宜、以地定量、适度规模，实现蛋鸡产业循环生态可持续发展。

肉鸡产能将持续增长    过剩风险逐步加大

2019年全球肉鸡产业转型升级进一步加快，再加上非洲猪瘟疫情对肉鸡产业的推动，肉鸡生产、消费和贸易量整体呈上升趋势，肉鸡产业正逐步走上发展的快车道。据测算，2019年肉鸡生产大幅增长，肉鸡出栏数增加14%；鸡肉总产量同比增长13.1%。其中：专用型肉鸡产肉量同比增长14.1%；淘汰蛋鸡产肉量同比下降1.3%。种鸡存栏量和商品雏鸡产销量大幅增加。白羽肉鸡产能大幅上升，种鸡存栏增加11.8%，商品雏鸡产销量增加13.4%；黄羽肉鸡产能持续增加，种鸡存栏增加10.8%，商品雏鸡产销量增加12.3%。2019年，肉鸡产业各环节产品价格继续上升，产业链综合收益较好，其中种鸡生产环节盈利增幅较大。种鸡生产效率上升，商品鸡则下降。2019年我国在鸡肉生产量和消费量大幅增长的同时，进口数量同样大幅增加，近5年来首次出现鸡肉产品贸易逆差，成为世界上的主要鸡肉进口国之一，由于国内鸡肉价格的大幅上涨，出口数量减少。2019年鸡肉消费大幅增长，净增长220万吨左右，对猪肉缺口的替代率约为25%。

展望2020年，种鸡存栏数已大幅提高10%以上，并且保持继续增加的趋势，虽然新冠肺炎疫情对生产有所影响，但预计全年肉鸡出栏量和肉产量仍保持增长态势。在猪肉持续偏紧的情况下，鸡肉仍是猪肉的主要替代品，但受新冠肺炎疫情影响，鸡肉上半年的消费量总体会有所下降，肉鸡产能可能会出现阶段性过剩的情况，全产业链收益将有所下降。

肉牛产业将保持稳中向好态势     供给偏紧继续拉动进口

2019年，受产业扶贫和部分省份“稳羊增牛”政策带动，肉牛产业发展整体平稳，牛肉产量小幅增加，养殖效益显著提升，牛肉消费需求快速增长，带动进口大幅增加，肉牛产品价格保持高位运行。

具体来看，2019年牛肉产量同比有所增加，单产贡献明显，肉牛存栏、能繁母牛存栏均小幅增加。肉牛生产效率和生产管理水平提升，肉牛饲喂青贮等带动了节本增效。肉牛养殖规模化程度逐步提升，产业融合发展凸显，种养结合、生态循环的肉牛产业发展模式逐步推进。部分区域通过建链补链强链，推动肉牛全产业链融合发展。随着城乡居民肉类消费升级，以及非洲猪瘟疫情引发的肉类消费替代效应影响，牛肉消费需求明显增长。另据农业农村部对240个县集贸市场牛肉交易量监测，2019年牛肉平均交易量同比增长2.9%，终端消费需求明显增长。牛肉进口量继续大幅增加，进口来源国扩大。牛肉价格保持上涨态势并高位运行，养殖效益利好。

展望2020年，肉牛产业将继续保持稳中向好态势。肉牛存栏有望小幅增加，养殖规模化程度和生产效率将逐步提升，牛肉产量继续增长，但牛源供求偏紧格局短期内难以实质性缓解。随着居民肉类消费的持续转型升级，以及生猪生产短期难以恢复到正常水平，牛肉消费仍将保持小幅增长的态势。综合来看，国内牛肉供给保持偏紧格局，牛肉价格继续高位运行，并进一步拉动牛肉进口。